Um dos investimentos de renda variável que mais vem ganhando público são os fundos imobiliários.
O fundo imobiliário, ou FII, é uma espécie de fundo que em sua carteira, conta com investimentos em propriedades imobiliárias.
Esses investimentos podem ser feitos na aquisição dos imóveis, em papéis com lastro ou em cotas de outros fundos. Os FII são negociados em bolsa de valores, portanto, a cotação dos mesmos varia conforme o mercado.
Será que esses FII são uma boa alternativa de investimento? Vamos analisar as vantagens e desvantagens de investir em fundos imobiliários.
Vantagens dos FII
Como os fundos imobiliários são obrigados a distribuir até 95% de seus rendimentos aos cotistas, os FII acabam sendo uma das alternativas de investimento mais interessante. Principalmente para aquelas pessoas que procuram renda na bolsa.
Hoje, olhando a média que os fundos bem pagando aos seus cotistas, as distribuições rondam a casa dos 5% ao ano. Vale destacar que as distribuições são isentas de IR. Ou seja, aquele valor que cai na conta de sua corretora já está líquido de IR.
Comparado às ações, os fundos tem uma tendência de distribuir mais. As companhias com ações na bolsa geralmente pagam menos. As distribuições em média ficam por volta dos 3% ou menos por ano. Existem muitas companhias que nem distribuições fazem.
Fundos imobiliários mais atraentes
Comparado à compra de imóvel propriamente dito, os FII são muito mais interessantes. Primeiro; hoje com os FII, você pode comprar uma cota de um fundo muito bem estruturado e diversificado com aproximadamente R$ 100,00.
Dá para imaginar virar sócio de um shopping, ou de um galpão logístico com pouco mais de R$ 100,00? Difícil, não é mesmo?
Por meio dos FII isso é possível. Segundo; se você comprar mesmo uma propriedade, além dos custos com a aquisição, você ainda terá que arcar com o IPTU da propriedade.
Ao menos, até o momento onde houver um inquilino, ou coisa do gênero. Esses custos vão encarecer o seu investimento e só aumentar ainda mais suas despesas.
É mais ou menos como se você estivesse pagando para investir, quando na verdade, a expectativa é receber os ganhos por estar investindo.
Ao investir em fundos imobiliários os custos estão relacionados a taxas como a custódia e a corretagem.
Ambas as taxas, hoje, vem caindo em desuso, ou seja, as instituições vêm isentando seus clientes de tais taxas. Portanto, posso dizer que tecnicamente, não há mais custos para os investidores de fundos imobiliários.
Terceiro; quando você quer vender um imóvel, é fácil vender o mesmo? Geralmente, não. O processo de vender uma propriedade pode ser algo bem difícil e longo.
Dependendo da propriedade, a pessoa pode até registar um prejuízo ao invés de lucro. Já na bolsa de valores, a venda de cotas de FII são bem fácil. A liquidez é relativamente alta.
Existem fundos que possuem menos negociações diárias, mas boa parte do mercado, conta com interessados, tanto na compra quanto na venda.
Por se tratar de valores menores, os fundos são mais atraentes do que os imóveis em si. Uma propriedade envolve montantes de capitais muito maiores somados a uma burocracia gigantesca.
Dois ganhos em um!
Além de contar com as distribuições, que podem ser muito atraentes, os investidores de FII ainda contam com a possibilidade de valorização de suas cotas.
Como as cotas dos FII estão na bolsa e as mesmas são negociadas diariamente, o cotista pode embolsar bons lucros caso haja valorização nos FII.
Não é difícil ver um FII que começou sendo negociado a partir de R$ 100,00 e hoje estar sendo negociado por R$ 150,00, ou mais. Além de embolsar tais ganhos por meio da valorização, ainda existem os lucros que os cotistas conquistaram com as distribuições. Os FII podem ser um excelente instrumento de multiplicação de dinheiro.
Desvantagens dos fundos imobiliários
Como mencionado logo acima, os fundos imobiliários são negociados em bolsa, da mesma forma que as cotas podem se valorizar, elas podem se depreciar.
A desvalorização e consequente venda das cotas podem gerar prejuízos aos investidores. Por isso, a análise faz parte na hora de investir.
Todo e qualquer investimento de renda variável exige uma análise criteriosa antes do investimento. Se não o fizer, é bem provável que o investidor se arrependa depois.
Busque fundos diversificados.
Uma das grandes desvantagens dos FII está na concentração que alguns podem ter. Quando um fundo investe em um só imóvel, ou possui alguns empreendimentos, mas só um inquilino, o fundo pode ficar refém do mesmo.
O que acontece é simples; O fundo consegue bons resultados, através de sua parceria, mas quando o inquilino passa por dificuldades, ou em qualquer tipo de negociação, o fundo fica refém do inquilino se vendo obrigado a ceder, ou pode até perder seus rendimentos, com uma eventual saída do inquilino.
Casos similares já ocorreram com alguns fundos, sendo que houve FII que deixou de distribuir aos seus cotistas devido ao baixo nível de receitas.
Aí não é bom para ninguém, não é verdade? Para evitar esse tipo de problema, você deve procurar fundos diversificados. Uma boa são os fundos de fundos, ou FOF.
Os FOF são FII que investem em cotas de vários outros fundos. Hoje, boa parte dos FOF possuem em suas carteira mais do que 20 diferentes FII. Existe FOF que investe em mais de 50 cotas diferentes e por aí vai.
Investir em FII é uma boa?
Sim, os fundos imobiliários podem ser uma ótima oportunidade de investimento e diversificação para o seu patrimônio.
Já possui investimentos em renda fixa e ações? Então experimente os fundos imobiliários. Dependendo de como o mercado está, os FII podem oferecer rendimentos diferenciados aos seus cotistas, se destacando de ações ou dos mais variados produtos de renda fixa.
Para aqueles que procuram formas de conseguir renda por meio dos investimentos, os fundos imobiliários são mais do que necessários. Hoje, dificilmente outro investimento consegue proporcionar rendimentos recorrentes com rentabilidade na casa dos 5% ao ano (líquidos de IR). Se você está interessado, dê uma chance aos FII.